Daniel Křetínský, à travers EP Group, a annoncé dimanche dernier son intention de déposer une offre publique d’achat sur Fnac Darty au prix de 36 € par action en numéraire. Cette proposition représente une prime de 19 % sur le dernier cours de clôture du 23 janvier et jusqu’à 26 % sur la moyenne pondérée des trois derniers mois.
L’offre concerne l’ensemble des actions ainsi que les OCEANEs (obligations convertibles) en circulation, proposées à 81,09 € l’unité. EP Group, qui détient déjà 28,5 % du capital via sa filiale Vesa Equity Investment, structure l’opération à travers EP FR HoldCo, une société contrôlée à 56 % par EP Group et 44 % par J&T Capital Partners de Patrik Tkáč.
Point notable : l’initiateur n’envisage pas de retrait obligatoire après l’offre, permettant ainsi aux actionnaires minoritaires de rester au capital s’ils le souhaitent. L’offre n’est soumise à aucun seuil de réussite autre que le minimum légal de 50 % du capital ou des droits de vote.
Le conseil d’administration de Fnac Darty a unanimement accueilli favorablement le projet, soulignant qu’il offre une opportunité de liquidité attractive tout en préservant la stratégie du groupe. EP Group s’engage à maintenir les orientations du plan stratégique "Beyond everyday", l’équipe de direction actuelle menée par Enrique Martinez, et le siège social en France.
Un comité ad hoc composé majoritairement d’administrateurs indépendants a été constitué, et le cabinet Ledouble, représenté par Agnès Piniot, a été désigné comme expert indépendant pour évaluer le caractère équitable de l’offre. Le dépôt du dossier auprès de l’AMF est prévu avant fin mars 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et de la consultation des instances représentatives du personnel.
Cette opération marque un tournant pour le leader européen du retail omnicanal, qui a réalisé plus de 10 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2024 après l’acquisition du groupe italien Unieuro, et emploie près de 30 000 collaborateurs dans quatorze pays.
